九興控股：到二零二二年十二月三十一日止年度的全年業績

  1香港买卖及結算悉数限公司及香港聯合买卖悉数限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表明，概不對因本公告悉数或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。

  Stella International Holdings Limited九興控股有限公司*（於開曼群島註冊树立之有限公司）（股份代號︰1836）到二零二二年十二月三十一日止年度的全年業績摘要：–集團收入添加5.9%至1,630,800,000美元，由均匀售價增長5.2%所帶動–持續进步客戶組合，尤其在時尚及運動類別–經營利潤添加30.9%至134,800,000美元–經營利潤率增至8.3%，較上一年增長1.6個百分點–純利添加29.1%至117,200,000美元–強健淨現金狀況達至206,100,000美元，按年添加61.6%–繼續在印尼投資，作為產能擴張及多元化战略的一部分–宣派晚期股息45港仙，即全年股息每股87港仙*僅供識別2九興控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）怅然公佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）到二零二二年十二月三十一日止年度的綜合全年業績，連同上一個財政年度的比較數字。

  綜合損益及其他全面收益表到二零二二年十二月三十一日止年度二零二二年二零二一年附註千美元千美元收入41,630,7711,540,608銷售本钱(1,278,644) (1,223,761)毛利352,127316,847别的的收入511,36113,597其他虧損淨額5 (15,263) (9,066)銷售及分銷開支(44,743) (41,997)行政開支(157,174) (167,407)金融資產減值虧損淨額(16,022) (15,679)分佔一間合營企業溢利4,5536,741分佔聯營公司虧損(84) (60)金融工具公正值變動前之經營溢利134,755102,976金融工具之公正值虧損淨額(2,281) (25)金融工具公正值變動後之經營溢利132,474102,951利息收入51,665903利息開支(944) (366)除稅前溢利6133,195103,488所得稅開支7 (16,008) (12,650)本年度溢利117,18790,838 3其他全面收入其後期間或會从头分類到損益之其他全面（虧損）╱收入：換算海外業務的匯兌差額(24,650) 1,409分佔一間聯營公司其他全面虧損– (4)本年度其他全面（虧損）╱收入，扣除稅項(24,650) 1,405本年度全面收入總額92,53792,243以下應佔溢利：母公司擁有人118,03389,694非操控性權益(846) 1,144 117,18790,838以下應佔全面收入總額：母公司擁有人93,57591,314非操控性權益(1,038) 929 92,53792,243母公司一般權益持有人應佔每股盈余9－根本（以港元計） 1.16670.8834（相當於美元） 0.14900.1133－攤薄（以港元計） 1.16670.8810（相當於美元） 0.14900.1130綜合損益及其他全面收益表（續）到二零二二年十二月三十一日止年度二零二二年二零二一年附註千美元千美元4綜合財務狀況表於二零二二年十二月三十一日二零二二年二零二一年附註千美元千美元非流動資產物業、廠房及設備379,098410,258投資物業3,2654,455运用權資產79,68490,398於一間合營企業的投資42,44937,896於聯營公司的投資524608按公正值計入損益的金融資產10,72310,000購置物業、廠房及設備及租賃土地按金16,3674,241已典当按金– 5,467非流動資產總額532,110563,323流動資產存貨188,752226,189應收貿易賬款10264,532328,544預付款項、按金及其他應收款項53,84344,919按公正值計入損益的金融資產5963已典当按金5,484 –現金及現金等價物213,303135,170流動資產總額725,973734,885流動負債應付貿易賬款1166,46388,624其他應付款項及應計款項107,785124,955計息銀行告贷5,117265租賃負債4,3374,809應付稅項36,16738,909流動負債總額219,869257,562 5流動資產淨值506,104477,323總資產減流動負債1,038,2141,040,646非流動負債計息銀行告贷2,1107,449租賃負債10,60216,476遞延稅項負債9,553 –非流動負債總額22,26523,925資產淨值1,015,9491,016,721權益母公司擁有人應佔權益股本10,15510,155股份溢價及儲備988,706988,440 998,861998,595非操控性權益17,08818,126總權益1,015,9491,016,721綜合財務狀況表（續）於二零二二年十二月三十一日二零二二年二零二一年千美元千美元6綜合現金流量表到二零二二年十二月三十一日止年度二零二二年二零二一年附註千美元千美元經營活動所得現金流量除稅前溢利133,195103,488就下列各項作出調整：融資本钱944366分佔一間合營企業溢利(4,553) (6,741)分佔聯營公司虧損8460利息收入5 (1,665) (903)出售物業、廠房及設備項目之虧損610,5726,914提早終止租賃之收益6 – (118)按公正值計入損益的金融資產之公正值虧損淨額62,28125物業、廠房及設備折舊645,27948,360投資物業折舊6837835运用權資產折舊610,2787,795應收貿易賬款減值淨額615,0729,619其他應收款項減值淨額69506,060存貨撇回淨額6 (460) (3,169)註銷附屬公司之（收益）／虧損6 (208) 2,167股權結算購股權開支撥備5,8214,398 218,427179,156存貨減少╱（添加） 37,892 (39,130)應收貿易賬款減少╱（添加） 46,944 (73,156)預付款項、按金及其他應收款項（添加）╱減少(24,153) 22,944應付貿易賬款（減少）╱添加(19,317) 4,970其他應付款項及應計費用（減少）╱添加(10,485) 38,524經營所得現金249,308133,308已付利息(693) (190)已付稅項(8,539) (12,862)經營活動所得淨現金流量240,076120,256 7投資活動所得現金流量已收利息1,665903購置物業、廠房及設備項目(45,267) (52,224)添加投資物業– (170)收購一間附屬公司– (1,400)購置物業、廠房及設備及租賃土地已付按金(12,665) (3,483)出售物業、廠房及設備所得款項5,510490購買按公正值計入損益的金融資產(3,000) (10,000)寄存已典当按金(17) (5,467)投資活動所用淨現金流量(53,774) (71,351)融資活動所得現金流量新增銀行貸款92,23738,659償還銀行貸款(92,456) (33,792)租賃付款之本金部分(6,812) (5,609)已付股息(99,130) (21,409)已付利息(251) (176)股份回購– (1,301)發行股份所得款項– 1,006融資活動所用淨現金流量(106,412) (22,622)現金及現金等價物添加淨額79,89026,283年头現金及現金等價物135,170108,667外匯匯率變動的凈影響(1,757) 220年末現金及現金等價物213,303135,170現金及現金等價物結餘剖析現金及銀行結餘68,65187,368於收購時原到期日少於三個月之無典当定期存款144,65247,802綜合財務狀況表所述之現金及現金等價物213,303135,170綜合現金流量表（續）到二零二二年十二月三十一日止年度二零二二年二零二一年千美元千美元8財務報表附註到二零二二年十二月三十一日止年度1.編製基準該等財務報表乃根據香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈之香港財務報告準則（「香港財務報告準則」，包含悉数香港財務報告準則、香港會計準則（「香港會計準則」）及詮釋）、香港公認會計原則及香港公司條例之发表規定編製。

  彼等已根據歷史本钱慣例編製，惟按公正值計入損益之金融資產按公正值計量在外。

  除还有說明外，該等財務報表以美元（「美元」）列示，而當中悉数金額均約整至最接近之千位。

  綜合基準綜合財務報表包含本集團到二零二二年十二月三十一日止年度之財務報表。

  當本集團對參與投資對象業務所得的浮動回報承擔風險或享有權利以及能透過對投資對象的權力（即本集團獲賦予現有才能以主導投資對象相關活動之既存權利）影響該等回報時，即获得操控權。

  倘本公司直接或間接擁有少於投資對象大多數投票或類似權利的權利，則本集團於評估其是否擁有對投資對象的權力時會考慮悉数相關事實及情況，包含：(a)與投資對象其他投票持有人之合約组织；(b)其他合約组织所產生之權利；及(c)本集團之投票權及潛在投票權。

  附屬公司之業績乃自本集團獲取操控權之日開始作綜合計算，並繼續綜合入賬直至有關操控權終止之日為止。

  9即便導致非操控性權益出現赤字餘額，損益及其他全面收入各部分仍歸屬於本集團母公司擁有人及非操控性權益。

  悉数有關本集團各成員公司間之买卖的集團內公司間資產及負債、權益、收入、開支及現金流量會於綜合賬目時全數抵銷。

  倘有事實及情況顯示上文所述三個操控要素中有一個或以上出現變動，則本集團將从头評估是否仍操控投資對象。

  倘本集團失掉附屬公司之操控權，則會終止確認(i)該附屬公司之資產（包含商譽）及負債；(ii)任何非操控性權益之賬面值及(iii)計入權益之累計匯兌差額；並確認(i)已收替代價之公正值，(ii)任何保存投資之公正值及(iii)於損益所產生之任何盈餘或虧絀。

  从前已於其他全面收入確認之本集團應佔組成部分乃从头分類至損益或保存溢利（視適用情況而定），基準與本集團直接出售相關資產或負債所需运用之基準相同。

  2.會計方针之變動及发表本集團已就本年度財務報表初次採用下列經修訂香港財務報告準則。

  香港財務報告準則第3號（修訂本）對概念结构之提述香港會計準則第16號（修訂本）物業、廠房及設備：擬定用处前之所得款項香港會計準則第37號（修訂本）虧損性合約－实行合約之本钱香港財務報告準則二零一八年至二零二零年之年度改進香港財務報告準則第1號、香港財務報告準則第9號、香港財務報告準則第16號隨附之闡釋範例及香港會計準則第41號（修訂本）適用於本集團的經修訂香港財務報告準則的性質及影響概述如下：(a)香港財務報告準則第3號（修訂本）以二零一八年六月頒佈的引证財務報告概念结构（「概念结构」）替代引证从前財務報表編製及呈列结构，而毋須大幅度改變其規定。

  該等修訂亦就香港財務報告準則第3號就實體引证概念结构以釐定構成資產或負債之內容之確認原則增設一項破例情況。

  該破例情況規定，對於或许屬於香港會計準則第37號或香港（國際財務報告詮釋委員會）－詮釋第21號範圍內的負債及或然負債而言，倘該等負債屬單獨產生而非於企業合併中產生，則應用香港財務報告準則第3號的實體應分別參考香港會計準則第37號或香港（國際財務報告詮釋委員會）－詮釋第21號，而非概念结构。

  由於本年度並無業務合併，因而該等修訂對本集團的財務狀況及業績並無任何影響。

  10(b)香港會計準則第16號（修訂本）制止實體從物業、機器及設備的本钱中扣除資產達到办理層預定的可运用狀態（包含方位與條件）過程中產生的悉数出售所得款項。

  相反，實體必須將該等項意图出售所得款項及根據香港會計準則第2號存貨釐定的該等項意图本钱於損益確認。

  本集團已就於二零二一年一月一日或之後可用的物業、機器及設備項目提早採納該等修訂。

  由於令物業、機器及設備可用之前概無所生產項目出售，因而該等修訂對本集團的財務狀況或業績並無任何影響。

  (c)香港會計準則第37號（修訂本）弄清，就根據香港會計準則第37號評估合約是否屬虧損性而言，实行合約的本钱包含與合約直接相關的本钱。

  與合約直接相關的本钱包含实行該合約的增量本钱（例如直接勞工及资料）及與实行合約直接相關的别的的本钱分配（例如分配实行合約所用物業、機器及設備項意图折舊開支以及合約办理及監管本钱）。

  一般及行政本钱與合約並無直接關連，除非根據合約明確向對手方收取費用，否則不包含在內。

  本集團已就於二零二二年一月一日没有实行其悉数責任的合約提早採納該等修訂，且没有識別出虧損合同。

  (d)香港財務報告準則二零一八年至二零二零年年度改進載列香港財務報告準則第1號、香港財務報告準則第9號、香港財務報告準則第16號隨附之阐释範例及香港會計準則第41號（修訂本）。

  適用於本集團的該等修訂詳情如下： 香港財務報告準則第9號金融工具：弄清於實體評估是否新訂或經修正金融負債的條款與原金融負債的條款存在實質差異時所包含的費用。

  該等費用僅包含告贷人與貸款人之間已付出或收取的費用，包含告贷人或貸款人代表其他方付出或收取的費用。

  由於年內本集團金融負債並無修訂或交換，故該修訂本並未對本集團的財務狀況或表現构成任何影響。

  113.經營分部資料就办理意图而言，本集團按其產品及服務組織業務單元，並有以下兩個可呈報經營分部：－製造分部從事銷售及製造鞋履及手袋－零售及批發分部從事銷售自主研發品牌產品办理層獨立監察本集團經營分部的業績，以作出有關資源分配及表現評估的決策。

  分部表現乃根據可呈報分部溢利╱虧損予以評估，其乃計量經調整除稅前溢利╱（虧損）的方法。

  經調整除稅前溢利╱（虧損）的計量方法與本集團的除稅前溢利一起，惟利息收入、本集團金融工具的公正值虧損、分佔一間合營企業及聯營公司的溢利╱（虧損）以及未分配企業收入、開支、收益及虧損不包含於該計量內。

  分類資產不包含按公正值計入損益的金融資產、已典当存款及其他未分配公司資產，原因為該等資產按組別基準办理。

  分類負債不包含未分配計息銀行借貸、應付稅項以及其他未分配總部及公司負債，原因為該等負債按組別基準办理。

  有關首要客戶的資料來自向客戶銷售鞋履之收益（個別佔本集團收入10%或以上）載列如下：二零二二年二零二一年千美元千美元來自製造分部：客戶A 563,618523,463客戶B –* 217,352*來自客戶的收入並無超過有關年度總收入的10%。

  標準付款期限一般為30日及經甄選客戶付款期限自交付起計最多達90日，惟新客戶一般須提早付款。

  5.别的的收入、其他虧損，淨額及利息收入二零二二年二零二一年千美元千美元其他收入租金收入3,5813,998廢料銷售5281,027政府補助3,4234,085其他3,8294,487 11,36113,597其他虧損，淨額註銷附屬公司之收益／（虧損） 208 (2,167)出售物業、廠房及設備項目之虧損(10,572) (6,914)罢工損失(6,758) (197)提早終止租賃之收益– 118匯兌差額，淨額1,85994(15,263) (9,066)利息收入銀行利息收入1,198376逾期應收貿易賬款利息收入235338按公正值計入損益的金融資產的利息收入232189 1,665903 206.除稅前溢利本集團除稅前溢利經扣除╱（計入）以下各項後達致：二零二二年二零二一年附註千美元千美元已售存貨本钱1,279,1041,226,930物業、廠房及設備折舊45,27948,360投資物業折舊837835运用權資產折舊10,2787,795研發本钱40,25242,381未計入租賃負債計量的租金付款334542核數師酬金607583僱員福利開支（不包含董事及首要行政人員酬金）：工資及薪水392,251372,158股權結算購股權開支撥備4,7464,088退休金計劃供款* 120122遺散費及其他相關本钱7,3625,695 404,479382,063金融資產減值：應收貿易賬款減值撥備，淨額1015,0729,619其他應收款項減值撥備，淨額9506,060 16,02215,679按公正值計入損益的金融資產的公正值虧損，淨額2,28125註銷附屬公司之（收益）／虧損(208) 2,167出售物業、廠房及設備項目之虧損10,5726,914撇回存貨撥備，淨額(460) (3,169)提早終止租賃之收益– (118)匯兌差額，淨額(1,859) (94)*由於僱主減少現有供款水平，故本集團並無可供运用的沒收供款。

  217.所得稅本年度於中國內地應繳利得稅已按適用中國企業所得稅（「企業所得稅」）稅率25%（二零二一年：25%）計算。

  香港利得稅乃根據本年度於香港產生的估計應課稅溢利按16.5%（二零二一年：16.5%）的稅率計提撥備，惟本集團的一間附屬公司在外，該公司為契合兩級制利得稅率准则的實體。

  該附屬公司的應課稅溢利的首2,000,000港元（二零二一年：2,000,000港元）按8.25%（二零二一年：8.25%）之稅率計算，而餘下應課稅溢利按16.5%（二零二一年：16.5%）計算。

  澳門補充稅已根據本年度於澳門產生的應課稅溢利按12%（二零二一年：12%）的稅率計提撥備。

  根據澳門於一九九九年十月十八日頒佈的第58/99/M號法则第2章第12條，本集團的全資附屬公司興昂國際貿易（澳門離岸商業服務）有限公司（「SIT (MCO)」）有權獲豁免澳門補充稅（有用期至二零二零年十二月三十一日）。

  經越南有關稅務當局赞同，本公司若干附屬公司可由首個獲利年度起免繳兩至四年所得稅，其後四至九年可按優惠所得稅率計稅，並可獲稅款減半優惠。

  二零二二年二零二一年千美元千美元即期－中國本年度开销11,9748,266過往年度（超額撥備）╱撥備缺乏(12,126) 346即期－香港本年度开销21233即期－澳門本年度开销5,7923,621即期－其他地區本年度开销603384 6,45512,650遞延稅項－未分配溢利的預扣稅9,553 –16,00812,650 22按其大部分附屬公司居籍地点司法權區的中國法定稅率計算適用除稅前溢利的稅項開支的對賬及適用稅率（即法定稅率）與所得稅開支的對賬如下：二零二二年二零二一年千美元千美元除稅前溢利133,195103,488按法定稅率25%（二零二一年：25%）計算之稅項33,29925,872為於其他司法權區經營之附屬公司調低稅率(14,832) (5,838)對過往期間之即期稅項調整(12,126) 346一間合營企業及聯營公司應佔損益(1,117) (1,670)毋須繳稅之收入(1,819) (7,960)不行扣減稅項之開支1,4961,994過往期間動用之稅項虧損– (95)未確認稅項虧損1,5541按稅率10%繳付預扣稅對若干附屬公司可分配溢利的影響9,553 –所得稅開支16,00812,650根據中國企業所得稅法，於中國树立之外商投資企業向外國投資者宣派股息須徵收10%預扣稅。

  此規定由二零零八年一月一日起收效，並適用於二零零七年十二月三十一日後之盈余。

  倘中國與外國投資者之司法權區有签定相關稅務協議，則可運用較低的預扣稅率。

  因而，本集團有責任就於中國树立之該等附屬公司於二零零八年一月一日起產生的盈余所分配的股息繳付預扣稅。

  到二零二一年十二月三十一日底，並無就本集團若干附屬公司應繳預扣稅的未匯出盈余約84,719,000美元的預扣稅確認遞延稅項負債。

  本公司董事認為，該等附屬公司不或许於可預見未來分配從二零零八年一月一日至二零二一年十二月三十一日期間產生的盈余。

  到二零二二年十二月三十一日止年度，董事認為，建議更改業務計劃触及在可預見未來或许分配若干附屬公司的未匯出盈余。

  於二零二二年十二月三十一日，已就本集團若干附屬公司應繳預扣稅的未匯出盈余的預扣稅確認遞延稅項負債9,553,000美元。

  238.股息二零二二年二零二一年千美元千美元晚期已宣派及派付－每股一般股56港仙（二零二一年：無） 56,646 –中期－每股一般股42港仙（二零二一年：21港仙） 42,48421,409 99,13021,409董事已建議就到二零二二年十二月三十一日止年度派付晚期股息每股45港仙，約357,290,000港元（相當於45,520,000美元）（二零二一年：444,628,000港元（相當於56,646,000美元）），且須待股東於應屆股東週年大會上赞同。

  9.母公司一般股本持有人應佔每股盈余每股根本盈余金額乃根據母公司一般股本持有人應佔本年度溢利及年內已發行一般股（不包含由受託人保管的一組股份）加權均匀數792,200,500股（二零二一年：791,946,897股）計算。

  到二零二一年十二月三十一日止年度，每股攤薄盈余金額乃根據母公司一般股本持有人應佔本年度溢利計算。

  在計算時所採用之本年度已發行一般股加權均匀數即為計算每股根本盈余所採用之一般股數目，以及假設被視為行使或兌換悉数潛在攤薄一般股為一般股後已按無償方法發行的一般股加權均匀數。

  颁发董事、僱員及顧問的購股權於到二零二二年十二月三十一日止年度內並無產生攤薄影響，原因為所授出購股權的行使價高於本公司股份於年內的均匀市價。

  24每股根本及攤薄盈余之計算乃基於：二零二二年二零二一年千美元千美元計算每股根本及攤薄盈余所运用之母公司一般股本持有人應佔溢利118,03389,694股份數目二零二二年二零二一年股份年內用於計算每股根本盈余之已發行一般股加權均匀數792,200,500791,946,897攤薄之影響－一般股加權均匀數：購股權– 1,605,207用於計算每股攤薄盈余之一般股加權均匀數792,200,500793,552,10410.應收貿易賬款二零二二年二零二一年千美元千美元應收貿易賬款289,451339,082減值(24,919) (10,538)264,532328,544本集團與其客戶之貿易條款以信貸為主。

  鑑於上文所述及本集團應收貿易賬款與為數眾多客戶有關，因而並無严重会集之信貸風險。

  應收貿易賬款不計利息，惟經甄選客戶的若干逾期應收貿易賬款按年利率5%計息在外。

  本集團應收貿易賬款總額包含應收本集團聯營公司款項37,274,000美元（二零二一年：60,225,000美元），預期信貸虧損撥備金額達23,928,000美元（二零二一年：9,736,000美元），該等款項按與供给予本集團首要客戶者相類似的信貸條款償還。

  25於各報告期末，應收貿易賬款按日期，並扣除虧損撥備的賬齡剖析如下：二零二二年二零二一年千美元千美元1個月內111,235141,8091至2個月72,68684,6892至3個月44,76343,5083至6個月20,85723,5426至12個月9,04913,880超過1年5,94221,116 264,532328,544應收貿易賬款之減值虧損撥備變動如下：二零二二年二零二一年千美元千美元於年头10,53810,128減值虧損，淨額（附註6） 15,0729,619撇銷不行回收之金額(691) (9,209)於年末24,91910,538減值剖析乃透過於各報告日期參考本集團歷史記錄分配內部信貸評級及與具有經公佈的信貸評級的可比較公司比較以釐定違約的或许性進行。

  違約虧損乃基於市場資料预算及作出調整以反映信貸进步物品的影響及特定債務人的其他資料。

  一般来说，應收貿易賬款如逾期超過1年及毋須受限於強制執行活動則予以撇銷。

  (iii)第3級，客戶有逾期的應收賬款，但本集團預期該等應收賬款可回收。

  (iv)第4級，客戶有逾期的應收賬款，但本集團預期該等應收賬款不行回收的風險較高。

  (v)第5級，客戶有逾期的應收賬款，但本集團就該等應收賬款的不行回收擁有很多的證據。

  2711.應付貿易賬款於各報告期末，應付貿易賬款按日期的賬齡剖析如下：二零二二年二零二一年千美元千美元1個月內55,46367,7711至2個月5,81712,213超過2個月5,1838,640 66,46388,624應付貿易賬款包含須於90日內償還的應付一間合營企業的應付貿易賬款29,586,000美元（二零二一年：25,924,000美元），信貸條款與該合營企業向其首要客戶供给的信貸條款相類似。

  預料不到的地緣政治事件加劇了疫後已然通脹的營商環境，影響了消費者情緒，讓部分品牌客戶猝不及防。

  儘管如此，我們仍順利战胜種種挑戰，繼續實施增長战略及改进產品及客戶組合。

  在銷量同比增長相等及收入增長溫和的情況下，我們仍實現了較高的毛利率及經營利潤率。

  我們在进步盈余才能方面获得的成功便是個有力的例證，我們已步入確保未來盈余增長及股東回報的正軌。

  我們正在推广一項三年規劃：我們將進一步強化產品組合，协作我們獨特的優勢及才能；將繼續使我們的製造基地多元化；優化办理效能及功率，进步本钱效益及改进營運資本；以及进步營運功率。

  我們於三年規劃(2023-2025)的目標是實現經營利潤率達10%及除稅後利潤年度增長率達低十數百分比。

  北美及欧洲的整體消費情緒或许依然低迷，而我們的部分運動及休閒分部顧客將繼續面臨庫存壓力。

  但是，於二零二二年我們的奢華及高端時尚客戶在西方市場阑珊風險日益嚴峻的布景下仍實現銷量增長。

  雖然奢華、高端時尚及運動分部最近新增客戶的訂單要實現大幅增長需要時日，但我們製造基地的擴建將投合訂單需求而適時進行。

  該等每一項办法均將為穩定本钱基礎及實現在中國及越南以外進行多元化不行或缺的一環。

  總而言之，儘管全年銷量有或许下降，但我們仍對中長期利潤率增長及於二零二三年實現可觀利潤率及盈余水平的短期才能感到樂觀。

  自己怅然宣佈派發晚期股息每股一般股45港仙，全年股息達每股一般股87港仙，派息率為約75%，其契合我們的長期股息方针。

  自己謹代表董事會，藉此機會向我們的客戶、業務夥伴、員工及股東在二零二二年的大力而寶貴的支撑表達诚心謝意。

  陳立民主席香港，二零二三年三月十六日29办理層討論及剖析業務战略我們的鞋履製造業務推广利潤增長的商業形式，可快速回應鞋履市場的增長機遇，尤其是由首要運動品牌引領而廣泛盛行的「運動休閒」風尚，越來越多的奢華及時尚品牌正尋求掌握這一趨勢。

  我們亦在設法把相同的商業形式應用於與我們製造業務的客戶群构成杰出協同效應的類似業務中。

  二零二一年末，我們將从前收購的手袋及配飾製造業務併入本公司，希冀打构成為優質客戶的整體解決计划供應商。

  三年規劃（2023-2025）作為我們長期战略的一環，我們正啟動三年規劃的推广，重點放在業務增長及利潤率进步，詳情載列如下：－強化品類組合，更好协作我們獨特的優勢及才能，包含：－進一步深化與全球首要運動品牌的协作關係，使用我們在差異化及複雜產品方面的產品開發才能，在該等品牌繼續擴大運動休閒及以奢華定價的鞋履品類引領創新的同時，向其供给支援並一起成長－與其他尋求開拓運動及運動休閒等鞋履系列的奢華及高端時尚品牌攜手协作，成為其在設計、商業化及製造等每個階段的緊密协作方－將更多老练但快速增長且正在引領運動休閒時尚潮流的精品運動及時尚鞋履品牌参加客戶組合30－擴大並多元化發展產能，來穩定本钱基礎，包含：－进步我們於二零二二年已開始投產位於印尼梭羅市的新鞋廠產能－宣佈與一首要品牌协作夥伴的协作计划，在印尼一起打造一家專屬的運動鞋廠－二零二三年起努力进步我們在孟加拉的產能－優化办理效益及功率，包含：－重組組織架構，会集客戶办理團隊供给更優質的客戶服務，調整工廠營運團隊从头聚集日常精益製造－滙合研發團隊，以进步設計及商業化才能，向客戶供给更優質服務－將办理層激勵計劃與通明的短期及長期運營目標掛鉤－增強本钱效益及改进營運資金，包含：－強化客戶組合以下降整體風險－进步庫存及現金流量办理－進一步加強各部門的本钱操控－进步營運功率，包含：－鼓勵工廠間共享最佳營運經驗－優化流程，並把供應鏈移至新產區以寻求杰出營運我們於三年規劃(2023-2025)的目標是實現經營利潤率達10%及除稅後利潤年度增長率達低十數百分比。

  31業務回顧到二零二二年十二月三十一日止年度，儘管全球經濟疲弱，部分客戶面臨庫存挑戰，但隨著我們成功實施增長战略及改进產品及客戶組合，我們的毛利率及經營利潤率有所上升。

  我們繼續添加新客戶，尤其是奢華、高端時尚及運動類別方面，並努力於與客戶一起成長，等待彼等在未來幾年為我們的盈余才能作出严重貢獻。

  我們在亞洲各地的鞋履工廠，特別是服務非運動客戶的專屬工廠，年內幾乎達至最高使用率。

  隨著我們繼續推進建設在印尼梭羅市的新工廠，我們的長期產能擴張及多元化舉措亦仍墨守成规進行。

  考慮到本年度上半年結束後宏觀經濟環境放緩，部份客戶的庫存添加，我們敏捷收緊本钱操控，推遲其他工廠原訂的產能擴展計劃，以保证我們亮麗的經營業績。

  我們繼續發展手袋及配飾製造業務，整合及規範我們在越南及印尼的生產基地，以在样式及產品組合方面達到「欧洲傳承品牌」的標準。

  有關到二零二二年十二月三十一日止年度該等指標的剖析如下：收入本集團本年度的綜合收入添加5.9%至1,630,800,000美元（二零二一年：1,540,600,000美元），而出貨量添加0.4%至56,000,000雙（二零二一年：55,800,000雙），增幅由我們的時尚及運動分部所帶動。

  本集團鞋履產品本年度的均匀售價添加5.2%至每雙28.5美元（二零二一年：每雙27.1美元），乃首要由於我們的客戶組合及產品組合變動所形成的。

  在產品類別方面，對我們運動鞋類分部（我們的首要增長驅動力之一）的需求按同比基準增長14.7%，佔製造業務總收入的42.6%（二零二一年：39.4%）。

  儘管我們的奢華類別新增了客戶，但由於一名客戶撤销部份样式的訂單以更佳地办理其產品推出战略，因而歸屬於該類別的收入按年下降14.4%。

  32由於現有客戶需求強勁反彈，以及我們時尚類別新增了客戶，該等客戶的均匀售價與奢華類別客戶类似，但由於其品牌及样式而歸類為時尚客戶，因而歸屬於該類別的收入按年增長50.3%，佔我們製造業務總收入的25.5%（二零二一年：18%）。

  由於為协作战略實施我們將產能調配至發展其他類別，歸屬於休閒類別的收入下降22.9%，佔製造業務總收入的23.6%（二零二一年：32.4%）。

  地域方面，於回顧年度，北美及欧洲仍為本集團兩個最大市場，分別佔本集團總收入的51.3%及24.1%，其次為中國（包含香港）佔13.5%、亞洲（中國在外）佔8.2%及其他地區佔2.9%。

  我們的品牌業務（包含我們的自有零售鞋履品牌Stella Luna在欧洲的零售業務及其批發業務）收入於回顧年度下降31.8%至10,700,000美元，乃首要由於中國的新冠肺炎(COVID)各項约束办法令批發業務的表現疲弱所形成的。

  毛利於回顧年度內，本集團的毛利增長11.1%至352,100,000美元（二零二一年：316,800,000美元）。

  本集團的毛利率為21.6%（二零二一年：20.6%），乃由於增長战略令客戶及產品組合改进所帶來的上升，卻受原资料本钱上漲所部分抵銷。

  經營利潤於回顧年度內，本集團的呈報經營利潤1添加30.9%至134,800,000美元（二零二一年：103,000,000美元），乃由於收入添加、客戶組合改进、生產效益进步及加強本钱操控，惟部分受我們於中國的兩間工廠因COVID-19封控影響构成的罢工損失6,800,000美元的影響所抵銷。

  業績淨額基於上述要素，本集團於到二零二二年十二月三十一日止年度錄得純利117,200,000美元（二零二一年：90,800,000美元），這已包含Lanvin Group Holdings Limited在紐約證券买卖所上市後對其投資產生的金融工具之公正值虧損淨額2,300,000美元的虧損。

  儘管本集團有在Lanvin Group Holdings Limited的投資，本集團於到二零二二年十二月三十一日止年度錄得經調整純利119,500,000美元（二零二一年：90,800,000美元）。

  33強健淨現金狀況有賴我們於办理信貸風險及現金流的不懈努力，我們公佈於二零二二年十二月三十一日之淨現金狀況為206,100,000美元，而於二零二一年十二月三十一日之淨現金狀況為127,500,000美元。

  因而，本集團於二零二二年十二月三十一日之淨資本負債率2為-20.3%，而於二零二一年十二月三十一日之淨資本負債率為-12.5%。

  远景相較於二零二二年，二零二三年我們面臨更大的挑戰，經濟疲弱及全球通脹影響了北美及欧洲的消費意慾。

  與此同時，我們的部分客戶（尤其是運動及休閒分部的客戶）正在奮力應對庫存挑戰而或许影響我們的訂單狀況，尤其是在二零二三年上半年。

  但是，二零二二年末中國忽然撤销了悉数新冠肺炎（COVID-19）的防疫约束，讓我們眾多品牌客戶感到意外，這或许為下單狀況帶來正面影響，尤其是在二零二三年下半年。

  儘管遭到中國从头開放的正面影響，基於採取審慎態度，我們預計二零二三年全年整體出貨量將因運動客戶而導致下降，而新增的奢華及高端時尚客戶的訂單預計將從小基數強勁增長，契合我們的增長战略。

  但是，隨著我們努力於推動进步營運效益及操控本钱，結合經優化的產品及客戶組合帶來的裨益日益增多，我們仍有望坚持抱负的毛利率及經營利潤率水平。

  展望未來，隨著我們的增長战略繼續調整及重塑我們的客戶及產品組合，均匀售價及銷量指標將變得愈加難以與過往年度按年進行對比。

  但我們依然審慎樂觀認為，該等調整將產生正面影響，进步我們的利潤率及盈余才能。

  我們計劃為大型運動客戶在印尼的另一個地區增購新工廠的土地，這將佔我們二零二三年資本开销的大部分。

  與此同時，我們計劃在現有生產設施中進行於二零二二年曾推遲實施的小規模產能擴充。

  我們將繼續將新的手袋及配飾製造業務打构成為另一個增長支柱，不斷进步產品質素及生產效益，同時將其推介予我們更多的高端客戶群。

  股東獲得的現金回報在我們极力實施我們的战略的同時，我們仍將繼續努力於向股東回饋利潤及供给入神的回報。

  經考慮本集團的自在現金流情況後，董事會已議決宣派到二零二二年十二月三十一日止年度的晚期股息每股一般股45港仙，全年股息為每股一般股87港仙而派息率為約75%。

  流動資金、財務資源及資本結構於二零二二年十二月三十一日，本集團的現金及現金等價物約為213,300,000美元（二零二一年十二月三十一日：135,200,000美元）。

  於回顧年度，營運所得現金為240,100,000美元（二零二一年：120,300,000美元），相當於增長99.6%。

  於回顧年度，投資活動所用現金流出淨額為53,800,000美元（二零二一年：71,400,000美元），相當於減少24.6%。

  於回顧年度，資本開支約為57,900,000美元（二零二一年：55,900,000美元）。

  35於二零二二年十二月三十一日，本集團的流動資產約為726,000,000美元（二零二一年十二月三十一日：734,900,000美元）及流動負債約為219,900,000美元（二零二一年十二月三十一日：257,600,000美元）。

  於二零二二年十二月三十一日的流動比率（按流動資產除以流動負債為基準計算）為3.3（二零二一年十二月三十一日：2.9），顯示本集團坚持杰出的流動性及穩健財務狀況。

  銀行借貸於二零二二年十二月三十一日，本集團的銀行借貸為7,200,000美元（二零二一年十二月三十一日：7,700,000美元）。

  本集團於到二零二二年十二月三十一日維持淨現金狀況206,100,000美元（二零二一年十二月三十一日：127,500,000美元）。

  因而，本集團淨資本負債率（按負債淨額除以股東權益計算）由二零二一年十二月三十一日的-12.5%轉為於二零二二年十二月三十一日的-20.3%。

  外匯風險於回顧年度，本集團之銷售額首要以美元計值，而採購原资料以及經營開支首要以美元及公民幣計值。

  資產典当於二零二二年十二月三十一日，本集團已典当其價值為10,800,000美元之資產（二零二一年十二月三十一日：11,400,000美元）。

  或然負債於二零二二年十二月三十一日，本集團概無或然負債（二零二一年十二月三十一日：無）。

  我們爱惜與該等長期协作夥伴的聯盟並將繼續尋求與其树立戰略性及同路相益的關係，從而持續改进高質工藝、創新，快速上市週期及小批量生產。

  僱員於二零二二年十二月三十一日，本集團有約42,500名僱員（二零二一年十二月三十一日：約42,500名）。

  本集團為僱員培養關懷、共享及學習文明，並認為人力資源為本集團發展與擴張的重要資產。

  本集團積極尋求招引、培訓及款留有幹勁、積極、一心一意投入並對本集團業務充滿熱誠的人才。

  本集團繼續透過有用的學習及晉升計劃從內部树立強大的办理隊伍，包含「領導計劃」，以物色有潛質的高素質僱員、評定高級办理人員質素及最終確定適當的獎勵及其他人力資源發展办法。

  為認可及獎勵僱員所作出的貢獻，及為款留僱員參與本集團的持續營運及發展以及招引合適人員進一步發展本集團而向彼等供给獎勵，本公司已採納長期獎勵計劃及股份獎勵計劃。

  暫停辦理股份過戶登記本公司將於二零二三年五月八日至二零二三年五月十一日期間（包含首尾兩天）暫停辦理股份過戶登記，在此期間內不會登記任何股份轉讓。

  為契合資格到会本公司將於二零二三年五月十一日舉行之股東週年大會並於會上投票，悉数股份過戶文件連同相關股票須不遲於二零二三年五月五日下午四時三十分送交本公司在香港的股份過戶登記處香港中心證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大路東183號合和中心17樓1712-1716號舖，以辦理登記。

  37恪守企業管治守則到二零二二年十二月三十一日止年度全年，本公司已採納香港聯合买卖悉数限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）附錄十四的企業管治守則（「企業管治守則」）第二部分所載原則，並已恪守其悉数守則條文及（倘適用），採納其建議最佳常規。

  董事進行證券买卖的標準守則本公司已採納上市規則附錄十所載的上市發行人董事進行證券买卖的標準守則（「標準守則」），以作為董事進行本公司證券买卖的守則。

  全體董事均確認，於到二零二二年十二月三十一日止年度全年一向恪守標準守則所載的規定準則。

  審閱財務報表董事會的審核委員會已審閱本集團到二零二二年十二月三十一日止年度的全年業績。

  安永會計師事務所之作业範圍本开始公告所載之有關本集團到二零二二年十二月三十一日止年度之綜合財務狀況表、綜合損益及其他全面收益表及相關附註所列數字已獲得本集團核數師安永會計師事務所赞同乃本年度本集團綜合財務報表所呈列的數額。

  安永會計師事務所就此執行的作业並不構成按香港會計師公會所頒佈的香港審計準則、香港審閱業務準則或香港鑒證業務準則而進行的鑒證業務，因而安永會計師事務所亦不會就本开始公告作出保證。

  38購買、出售或贖回本公司上市證券本公司及其任何附屬公司於到二零二二年十二月三十一日止年度概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。

  本年度後严重事項董事並不知悉自財政年度結束以來發生的影響本公司及其附屬公司的其他重要事項。

  承董事會命九興控股有限公司主席陳立民香港，二零二三年三月十六日於本公告日期，執行董事為陳立民先生、齊樂人先生、Gillman Charles Christopher先生及蔣以民先生；及獨立非執行董事為陳志宏先生、Bolliger Peter先生、陳富強先生，BBS、游朝堂先生、施南生女士及尹倩儀女士。

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